martes, 26 septiembre 2017

¿Por qué el Fintech está cambiando el mercado financiero?

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El crecimiento del Fintech es un hecho. También lo es su contribución a modificar el mercado financiero. Pero ¿hasta dónde puede crecer la economía digital?

Para entender la situación actual debemos retroceder casi una década. Tras la crisis económica y financiera del año 2007/2008, las autoridades bancarias en todo el mundo apostaron por proporcionar modelos de financiación más seguros.

Mientras las autoridades reguladoras buscaban inyectar capital en los bancos y remozar un sistema bancario con grandes agujeros, se iniciaba una auténtica revolución que, no sólo propone un modelo seguro para las finanzas, sino que además lo hace mejorando la experiencia del eslabón más débil en las operaciones bancarias: el cliente final.

El Crowdlending en España no es sino una muestra más de cómo esta revolución está modificando de manera radical nuestra percepción, no sólo ya de la financiación, sino de los productos financieros en general 

Si echamos un vistazo a los mercados internacionales descubrimos que el Fintech no es una curiosidad surgida al calor de la red, al contrario, una auténtica nueva generación de empresas apunta al propio corazón de la industria financiera, y, gana valor día a día.

Se puede incluso establecer un paralelismo entre el enorme crecimiento en su momento el fenómeno de las empresas Tech con la velocidad a la que está creciendo la propuesta Fintech. Que ha superado de largo la fase de expectativa para convertirse en una realidad palpable en la que, la economía colaborativa gana enteros como punta de lanza.

Sin embargo, conviene situar las cosas en su contexto: a pesar de recortar la distancia en cuanto a volumen de operaciones, la banca tradicional sigue teniendo una presencia mayoritaria en la economía doméstica de las personas en cuanto a productos financieros.

A la vez, hay que ser realistas y asumir que, efectivamente, la revolución que ha supuesto el Fintech, y dentro de él los préstamos colaborativos, vienen para quedarse y para modificar cada vez en mayor medida las finanzas. Mejorando el mercado financiero fundamentalmente en tres puntos.

Cómo ha mejorado y mejorará el Fintech el mercado financiero

En primer lugar en la mejora constatable la reducción de costes y la calidad de los servicios financieros. Abandonando  los costes rígidos de la banca tradicional, la oferta de servicios financieros mejora ostensiblemente tanto en calidad como en costes.

La distancia, por ejemplo, en los intereses de un préstamo colaborativo comparado con un préstamo al consumo tradicional es muy elevada, máxime en un país como el nuestro donde ya de por sí los intereses aplicados a la financiación tradicional son más elevados que la media.

Esto, necesariamente, significa a medio plazo una revisión de la banca tradicional en cuanto a sus conceptos y costes de financiación. Es decir los préstamos colaborativos no sólo mejoran

 los servicios financieros por sí mismos, ganando cada vez más cuota de mercado, sino que además, obligan a la banca tradicional a mejorar su oferta.

El segundo lugar, desde el punto de vista de la financiación, esta revolución tecnológica ha traído consigo un modelo más inteligente de la evaluación de riesgo. Podemos ver interpretaciones muy diversas pero en general, abiertas y que, siempre impulsadas por los datos en red, tienen una gran ventaja sobre los sistemas de evaluación tradicionales basados exclusivamente en puntajes crediticios.

Los préstamos entre personas superan las evaluaciones de los algoritmos matemáticos. Esto, que es importante para cualquier perfil de usuario, resulta fundamental para negocios o empresas pequeñas y para aquellas personas con necesidad de financiación que se encuentran en los márgenes del sistema bancario. La evaluación del riesgo a partir de datos en el mundo online resulta mucho más correcta que la evaluación personal de un único agente que se basa en análisis crediticio puro y duro.

Por supuesto, esto también obliga a la banca tradicional a replantearse a corto y medio plazo el modelo de relación con sus clientes. De hecho, no es casualidad el enorme interés por apostar por la cercanía que muchas entidades bancarias ya ha puesto en marcha. Es un modelo de simulación del peer to peer, al que aún le queda mucho recorrido.

Por último, pero no menos importante, la democratización de la financiación colaborativa trae consigo no sólo un nuevo pasaje de acceso al crédito, sino también un nuevo escenario para los inversores.

Tanto desde el punto de vista de quienes invierten en financiación colaborativa a título particular como desde los conceptos fundacionales de las empresas Fintech, se eluden al menos dos riesgos fundamentales de la banca tradicional. Por un lado el apalancamiento y por otro lado los vencimientos coincidentes.

Si analizamos el funcionamiento de los bancos vemos como estos, toman el pasivo a corto plazo y lo convierten en activo a largo plazo: depósitos e hipotecas como ejemplo. En Fintech inversor y ahorrador se relacionan de manera directa e inmediata. Alguien que presta dinero compromete ese dinero exclusivamente hasta el pago final, asume su riesgo de impago y no especulan más allá.

Parece difícil que el Fintech elimine a la banca tradicional. Sin embargo, lo que ya es un hecho fuera de toda duda es que las finanzas han cambiado y van a seguir haciéndolo al ritmo que la nueva economía digital marque en las próximas décadas.

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